【新闻联播】2026-09-28 深度解读

一、整体定调

今日新闻联播处于国庆77周年前最后一个工作日，整体基调以“安全稳定”与“政策加力”双主线贯穿。政治上突出平安中国建设与安全生产，经济上国务院常务会议明确加大宏观政策逆周期调节、推出增量政策，同时8月工业企业利润数据亮眼、四条高铁开通运营，展示经济向新向优态势。外交国际板块聚焦美伊谈判动向与中东局势。

二、分类议题解读

（一）政治治理：平安中国与安全生产双线强化

1. 平安中国建设高规格推进

习近平就建设更高水平平安中国作出重要指示，平安中国建设工作会议同日召开，表彰60个示范市、160个示范县。指示核心要点：

强调“统筹发展和安全”，明确“以更高水平平安中国建设保障中国式现代化”
提出“四更”目标：国家更加安全、社会更加有序、治理更加有效、人民更加满意
突出“法治支撑、科技赋能”，加强国家安全体系与能力建设

王晓洪（公安部长）在总结讲话中提出“锚定四个更加目标，强化思想引领抓落实”，显示平安中国建设将从理念层面向执行层面加速落地。

2. 安全生产视频会议：李强总理亲自部署

承认“近期一些地方相继发生重特大事故”，要求“必须引起高度警醒”
重点领域：火灾防范、混合生产经营场所、违法转包分包、矿山安全、烟花爆竹全链条、旅游交通、危化品
明确“央企国企要在安全生产上带好头”
强调“压实到具体场景、具体岗位、具体人员”

3. 国务院常务会议：宏观政策加力提效

李强主持，核心部署：

“加大宏观政策逆周期调节力度”
“存量政策要增强实施效能，加快各类债券发行使用进度”
“推动食物规划六张网实施方案等重大工程项目尽早开工建设”
“研究出台稳定房地产市场、促进就业增收等政策措施”
“推出一批务实管用的增量政策”
新污染物治理：源头管控、动态发布重点管控清单
审议通过《事业单位登记管理条例（草案）》

4. 国庆招待会与民族工作

王沪宁出席国庆77周年招待会并致辞，强调港澳“一国两制”、对台“一个中国原则和九二共识”、侨务工作。同日会见全国少数民族参观团，强调“铸牢中华民族共同体意识”。

（二）经济产业：工业利润高增，央企高质量发展，基建提速

1. 8月工业企业利润数据亮眼

1-8月规上工业企业利润总额5.27万亿元，同比增长15.7%
电子行业利润同比增长1.1倍（AI等新技术应用加快拓展）
光缆制造利润增长5.3倍，光电子器件制造增长1.0倍（算力基础设施加速建设带动）
官方解读：AI+制造赋能产业智能化升级，叠加减税降费、融资支持政策红利

2. 央企高质量发展发布会

截至8月末央企资产总额99.3万亿元，同比增长4.2%
1-8月研发经费投入同比增长2.7%，预计全年超1万亿元，连续第5年破万亿
“十五五”期间优化国有经济布局：关系国家安全和国民经济命脉领域“强基固本”，前瞻性战略性新兴产业“育新提能”
央企围绕“六张网”年度计划投资约2万亿元
重点方向：工业软件、关键零部件基础支撑、AI赋能千行百业、创新服务型制造

3. 四条高铁开通运营

京港高铁雄商段、哈伊高铁、西渝高铁西安至安康段、湖北宜昌至郑万高铁联络线
新增高铁运营里程1100多公里，“八横八纵”高铁网建成率达86%
铁路固定资产投资月均640亿元，多个地级市和县区迈入高铁时代

4. 深圳前海合作区进出口高增

前8个月进出口总值7889亿元，同比增长62.9%，创历史同期新高，以集成电路、生物医药、高端消费品、电子及新能源机电产品为主。

（三）外交国际：美伊谈判与中东局势

特朗普称预计本周与伊朗进行更多谈判，同时考虑恢复对伊制裁打击
伊朗外长表示已准备好与美暂时重开谈判，但尚未放弃外交途径
黎巴嫩真主党纪念纳斯鲁拉遇袭两周年，重申拒绝解除武装
英国警方疏散美军费尔福德基地附近居民，逮捕5名涉嫌爆炸犯罪嫌疑人
大熊猫“平平”“福双”抵达美国亚特兰大，将隔离检疫一个月

（四）社会民生：技能大赛创佳绩，亚运赛事，文化考古

第48届世界技能大赛中国代表团获41金11银4铜，创历史最好成绩，连续五届金牌榜团体总分世界第一
杭州亚运会：跳水、射击、花样游泳、田径、乒乓球多点开花
钱塘江大潮迎全年最佳观赏期，海宁段沿线12.2万游客观潮
中国国际孔子文化节、尼山世界文明论坛开幕
漳州圣杯屿元代沉船考古17223件出水文物正式移交

三、值得关注的信号

1. “逆周期调节”措辞升级：国常会明确“加大宏观政策逆周期调节力度”，较此前“跨周期和逆周期调节”表述更为积极，暗示四季度政策力度可能超预期。

2. “研究出台稳定房地产市场”：这是近期国常会首次将“稳定房地产市场”与“促进就业增收”并列提出，房地产政策工具箱可能进一步打开。

3. “食物规划六张网”：这一表述较为新颖，结合央企“六张网”投资2万亿元的信息，可能指向粮食安全、能源安全、产业链安全等领域的网络化基础设施布局。

4. “增加科技创新和技术改造再贷款额度”：结构性货币政策工具继续加码，科技创新和技术改造是明确方向。

5. “用好地方政府债务结存限额”：意味着地方债限额空间将被激活，增量资金可期。

6. 央企研发投入连续5年超万亿：叠加“AI赋能千行百业”表述，央企在AI+产业中的引领作用将进一步强化。

7. 新污染物治理提升至国常会层级：源头管控、动态发布清单、新化学物质环境管理登记制度，对化工行业将产生结构性影响。

8. 平安中国建设示范市/县表彰：60+160的表彰规模，显示平安中国建设从中央到基层的全面推开，社会治理、安防、应急产业可能受益。

9. 工业利润数据中的结构性亮点：电子行业利润增长1.1倍、光缆制造增长5.3倍、光电子器件增长1.0倍，AI算力产业链的利润兑现正在加速。

10. 世界技能大赛新增赛项6枚金牌：无人机系统等7项新增赛项中获6金，显示中国在新兴技能领域的领先地位，相关职业教育培训产业值得关注。

四、行业与投资影响推演

1. 直接受益行业

| 行业 | 受益逻辑 |

|------|----------|

| AI算力/光通信 | 电子行业利润增长1.1倍，光缆制造增长5.3倍，光电子器件增长1.0倍，算力基础设施建设加速 |

| 高铁基建/轨道交通 | 四条高铁开通，八横八纵建成率86%，月均投资640亿元，后续仍有大量项目 |

| 央企改革/中特估 | 央企资产99.3万亿，研发投入超万亿，六张网投资2万亿，AI赋能千行百业 |

| 安防/应急产业 | 平安中国建设高规格推进，安全生产视频会议部署，社会治理体系完善需求 |

| 房地产/建材/家电 | 国常会明确“研究出台稳定房地产市场政策措施”，政策预期升温 |

2. 间接传导路径

**AI算力→光模块/光缆→上游光纤材料→半导体设备**：算力基建加速带动全产业链利润兑现
**高铁开通→沿线旅游/房地产/产业转移**：区域经济一体化加速，沿线城市价值重估
**央企投资→工程机械/建筑/水泥**：六张网2万亿投资带动基建产业链
**稳定房地产→家电/家居/消费建材**：地产链预期修复，后周期消费受益
**新污染物治理→化工行业分化**：合规龙头企业受益，中小不规范企业承压

3. 规避方向

**安全生产高风险行业**：矿山、烟花爆竹、危化品、建筑施工等面临更严格监管，短期合规成本上升
**新污染物排放重点行业**：化工、农药、医药中间体等可能面临整治压力
**高耗能/高排放传统制造**：新旧污染物统筹治理，环保成本上升
**房地产高杠杆企业**：政策虽在稳定市场，但“房住不炒”基调未变，高负债房企风险仍存

五、行动建议

1. 关注板块

重点板块一：AI算力与光通信

逻辑：工业利润数据验证AI算力产业链高景气，电子行业利润增长1.1倍、光缆制造增长5.3倍是最强信号
细分方向：光模块、光缆、光电子器件、AI服务器、数据中心温控

重点板块二：央企改革与基建

逻辑：央企六张网2万亿投资、研发投入超万亿、AI赋能千行百业，叠加高铁开通催化
细分方向：建筑央企、工程机械、轨道交通设备、央企科技龙头

2. 操作节奏

| 时间维度 | 策略 |

|----------|------|

| 短期（1-2周） | 关注国庆后政策落地窗口，国常会增量政策有望陆续出台；AI算力板块季报预期催化；高铁开通带动区域主题 |

| 中期（1-3月） | 聚焦四季度政策发力方向：稳房地产、促消费、扩投资；央企“十五五”规划布局；AI+制造渗透率提升 |

3. 风险对冲

**对冲安全生产监管风险**：规避矿山、烟花爆竹、危化品等高风险行业，或配置安防/应急产业作为对冲
**对冲房地产政策不确定性**：关注政策落地节奏，若销售数据不及预期需及时调整
**对冲新污染物治理风险**：化工行业配置向合规龙头集中，规避中小不规范企业
**对冲外部风险**：美伊谈判反复可能影响油价和全球风险偏好，适当配置黄金等避险资产

六、后续关注

1. 国常会增量政策落地：关注四季度是否出台降准降息、房地产专项政策、消费刺激措施

2. 9月PMI数据（预计9月30日发布）：验证经济复苏力度

3. 国庆假期消费数据：旅游、餐饮、电影等消费指标

4. 房地产销售高频数据：10月上半月30城成交面积

5. 美伊谈判进展：本周谈判结果及对油价影响

6. 央企“十五五”规划细则：关注国资委后续发布会

7. 新污染物治理清单：生态环境部动态发布重点管控清单

8. 世界技能大赛后续：职业教育、技能培训相关政策催化

9. 亚运会闭幕：关注赛事经济对杭州及周边区域影响

10. 三季度GDP数据（预计10月中旬发布）：全年经济目标完成情况评估